Pix ha cambiato il rapporto dei brasiliani con il denaro. Dal suo lancio nel novembre 2020, ha cessato di essere una semplice alternativa al bonifico bancario (TED) e alla ricevuta di versamento (boleto), diventando un’infrastruttura centrale del sistema finanziario. Nel 2025, sono state effettuate 30,1 miliardi di transazioni tramite Pix, con un incremento del 20% rispetto all’anno precedente, secondo i dati di Febraban (Federazione delle Banche Brasiliane).
La portata di questi numeri dimostra che Pix non è più una novità. Fa parte della routine finanziaria quotidiana dei brasiliani. E, proprio per questo, credo che la prossima discussione non debba vertere su cosa sostituirà Pix, ma su cosa verrà costruito su di esso.
Nei prossimi cinque anni assisteremo a una trasformazione più ampia del sistema finanziario, caratterizzata dalla convergenza di pagamenti istantanei, condivisione dei dati, intelligenza artificiale, asset digitali e nuove forme di credito. Il denaro continuerà a circolare, ma in modo sempre più rapido, integrato e, in molti casi, invisibile per il consumatore.
In qualità di responsabile di Pay4Fun, un istituto di pagamento brasiliano, ho assistito a questa trasformazione, soprattutto in un mercato in cui Pix occupa già una posizione centrale. Oggi, Pix domina il mercato. Tutte le transazioni nel mercato delle scommesse legali si basano su di esso. Ciò dimostra non solo la forza dell’adozione del sistema, ma anche come un’infrastruttura di pagamento possa diventare parte integrante di diversi settori dell’economia.
Il passo successivo, pertanto, consiste nell’assicurare che tale velocità sia accompagnata da sicurezza, tracciabilità e integrazione. L’agenda della Banca Centrale stessa indica una continua evoluzione di Pix, con funzionalità quali Pix contactless, Pix a rate, Pix come garanzia e il miglioramento del Meccanismo Speciale di Restituzione, noto come MED 2.0.
Pix Automático dovrebbe inoltre estendere l’utilizzo del sistema ai pagamenti ricorrenti, come canoni mensili, abbonamenti, assicurazioni, bollette di servizi e spese aziendali. La logica è simile a quella dell’addebito diretto, ma con un’esperienza più semplice e potenzialmente accessibile a un numero maggiore di aziende e consumatori.
Considero questa evoluzione naturale. Pix è nato per facilitare il trasferimento di denaro e ora supporta nuove esperienze finanziarie. Ma affinché questo progresso sia positivo, è necessario che una transazione veloce sia anche identificabile, verificabile e soggetta a efficaci meccanismi di prevenzione delle frodi.
Quanto più velocemente circola il denaro, tanto più sofisticati devono essere i controlli per proteggere tale circolazione.
Ciò non significa che una tecnologia sostituirà necessariamente un’altra. La crescita di Pix non rappresenta la fine delle carte. La cosa più probabile è una coesistenza sempre più definita dalla funzione di ciascuno strumento. Pix tenderà a guadagnare terreno nei pagamenti in contanti, nei trasferimenti, negli addebiti ricorrenti e nelle transazioni a basso costo, mentre le carte dovrebbero rimanere rilevanti nel credito rateale, nei programmi fedeltà e nei meccanismi di tutela dei consumatori.
Se Pix ha portato velocità nel trasferimento di denaro, Open Finance può fornire contesto. Il sistema consente ai consumatori di autorizzare la condivisione dei propri dati finanziari tra le istituzioni, facilitando il confronto dei prodotti, la portabilità del credito e l’accesso a servizi personalizzati. La Banca Centrale sta lavorando per estendere Open Finance al credito, agli investimenti, alla portabilità degli stipendi e alle soluzioni destinate alle imprese.
Nell’aprile 2025, l’istituto ha segnalato 52 milioni di clienti e 3,3 miliardi di interrogazioni settimanali sul proprio sistema. Dati più recenti, diffusi dal settore finanziario, indicano oltre 126 milioni di utenti o consensi. Il confronto richiede cautela, poiché clienti, utenti e consensi sono metriche diverse, ma i numeri aiutano a mostrare la portata che questo ecosistema può raggiungere.
In pratica, l’Open Finance può ridurre la dipendenza dei consumatori dalla banca presso cui detengono il conto principale. Con l’autorizzazione, una società fintech può analizzare le transazioni finanziarie di un cliente presso diversi istituti e offrire credito sulla base di una cronologia più completa.
Questa possibilità, tuttavia, non significa che i tassi di interesse diminuiranno automaticamente. Affinché il beneficio raggiunga il consumatore, saranno necessari una concorrenza efficace, trasparenza nei modelli di rischio e facilità di revoca delle autorizzazioni. È proprio in questa combinazione di dati e processi decisionali che l’intelligenza artificiale acquista importanza.
Banche e fintech utilizzano già modelli per identificare transazioni sospette, analizzare il credito, automatizzare il servizio clienti e personalizzare le offerte. L’indagine Febraban Banking Technology Survey 2026 stima investimenti per 50,4 miliardi di R$ in tecnologia nel settore bancario nel corso dell’anno. La sicurezza informatica è una priorità per tutti gli istituti intervistati, mentre il cloud computing e l’intelligenza artificiale generativa figurano tra le principali aree di investimento.
Credo che l’intelligenza artificiale sarà sempre più presente dietro le quinte delle operazioni finanziarie. I consumatori potrebbero persino non rendersi conto che un algoritmo sta analizzando il loro comportamento per identificare frodi o valutare una transazione di credito. Ma questa invisibilità comporta una responsabilità aggiuntiva.
Quanto più automatizzato è il sistema finanziario, tanto maggiore è la necessità di spiegare perché una transazione è stata bloccata, un conto è stato sottoposto a verifica o un credito è stato negato. Non dobbiamo confondere l’efficienza con la mancanza di trasparenza.
Un’altra frontiera di questa trasformazione risiede nei pagamenti internazionali. Pix è già utilizzabile negli esercizi commerciali di otto paesi grazie a soluzioni che convertono automaticamente la valuta in reais. La Banca Centrale, tuttavia, non lo considera ancora un Pix internazionale ufficiale.
Ritengo che questa espansione possa contribuire a ridurre la dipendenza dalle carte di credito e a facilitare gli acquisti dei brasiliani all’estero, soprattutto in Sud America. Tuttavia, saranno ancora necessari accordi valutari, interoperabilità tra i sistemi, standard comuni per i codici QR e norme per la protezione dalle frodi.
Al contempo, le stablecoin e altri asset digitali garantiti da valute tradizionali stanno iniziando a guadagnare terreno in questo dibattito. La Banca Centrale ha già incluso la tokenizzazione e gli asset virtuali tra i temi della sua agenda normativa.
Non credo che queste tecnologie debbano essere analizzate isolatamente. Sta accadendo esattamente il contrario: diverse infrastrutture stanno iniziando a connettersi.
Nei prossimi cinque anni, tutto ciò dovrebbe diventare sempre più comune: pagamenti ricorrenti autorizzati una sola volta, acquisti contactless senza carta fisica, credito basato sulla storia finanziaria completa del cliente, sistemi antifrode che analizzano il comportamento in tempo reale, attività e crediti utilizzati digitalmente come garanzia, pagamenti internazionali con conversione automatica e servizi finanziari integrati in app, marketplace e piattaforme di e-commerce.
Per le aziende, questa trasformazione può significare tempi di elaborazione dei pagamenti e costi operativi ridotti. Allo stesso tempo, aumenterà la pressione per l’integrazione tecnologica, la conformità normativa e la capacità di monitorare le transazioni.
Per il consumatore, l’esperienza tende a diventare più semplice. Ma la semplicità non può significare perdita di controllo. Man mano che il denaro diventa più veloce e invisibile, sarà necessario prestare ancora più attenzione ai consensi, agli addebiti automatici, alle frodi e all’utilizzo dei dati personali.
Il Brasile sta costruendo un’infrastruttura finanziaria con caratteristiche proprie: pagamenti istantanei su larga scala, condivisione regolamentata dei dati, forte intervento della Banca Centrale e rapida adozione da parte di consumatori e imprese.
Pix ha rappresentato il primo passo importante perché ha reso popolari i trasferimenti istantanei e ridotto le difficoltà nelle transazioni. Ma, a mio avviso, il suo impatto maggiore deve ancora manifestarsi.
Il prossimo ciclo sarà più completo. Il denaro non solo circolerà più velocemente, ma potrà anche essere programmato, analizzato dall’intelligenza artificiale, associato ad asset tokenizzati e integrato in diverse piattaforme.
Pertanto, non vedo il futuro come una disputa tra Pix, carte, Open Finance, intelligenza artificiale o asset digitali. Il cambiamento principale sarà l’integrazione di tutte queste tecnologie in un unico percorso finanziario.
La tecnologia deve semplificare la vita dell’utente, ma deve anche rafforzare l’integrità del sistema. Il futuro dei pagamenti sarà definito dalla combinazione di velocità, praticità, trasparenza e controllo. Pix è stato l’inizio. Ora stiamo entrando in una fase in cui la vera rivoluzione consisterà nel far funzionare insieme tutte queste tecnologie.
(*) Leonardo Baptista è CEO e co-fondatore di Pay4Fun, un istituto di pagamento che offre soluzioni finanziarie per il settore dell’intrattenimento. L’imprenditore vanta oltre 15 anni di esperienza nel settore dei giochi e delle tecnologie informatiche. Leonardo è stato incluso nella lista dei dieci CEO più stimolanti da CIO Business Review, che seleziona i dirigenti più influenti nel mondo degli affari, ed è stato inoltre riconosciuto dagli SBC Awards Americas 2026 come Leader dell’anno per l’America Latina.
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