Crédit Agricole ha proposto a Banco Bpm di avviare una trattativa per una fusione con Crédit Agricole Italia, con l’obiettivo di creare il terzo gruppo bancario italiano. Il progetto, presentato come una proposta amichevole e sottoposto alla valutazione del consiglio di amministrazione di Piazza Meda, prevede che Banco Bpm costituisca il fulcro della nuova realtà, che manterrebbe la quotazione alla Borsa di Milano. L’iniziativa rappresenta, secondo il gruppo francese, la naturale estensione della partnership di lungo periodo tra le due banche e della fiducia reciproca maturata negli anni.
Premio del 20% per gli azionisti
Per gli azionisti di Banco Bpm, la proposta prevede un rapporto di cambio che incorpora un premio del 20%, oltre al pagamento di un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro. Le sinergie attese sono stimate in 800 milioni di euro all’anno. Secondo le valutazioni contenute nella nota di Crédit Agricole, la potenziale operazione comporterebbe un incremento di circa il 24% dell’utile per azione di Banco Bpm nel 2027, grazie al premio riconosciuto e ai benefici derivanti dalle sinergie.
In seguito alla fusione, Crédit Agricole incrementerebbe la propria partecipazione dall’attuale 29,6% del capitale di Banco Bpm a circa il 45% della società risultante dall’integrazione.
Castagna confermato alla guida
Il progetto prevede la conferma di Giuseppe Castagna, attuale amministratore delegato di Banco Bpm, alla guida della nuova realtà. Anche l’assetto di governo societario sarebbe improntato alla continuità: il consiglio di amministrazione continuerebbe a essere composto in maggioranza da amministratori indipendenti. La proposta punta inoltre a preservare l’identità e l’autonomia operativa della società risultante dalla fusione, attraverso un modello di governance equilibrato.
Nasce il terzo gruppo bancario italiano
L’integrazione darebbe vita al terzo gruppo bancario italiano, con 6,5 milioni di clienti e una rete di oltre 2.300 filiali. L’obiettivo è costruire un operatore italiano dei servizi finanziari pienamente integrato, capace di investire maggiormente in innovazione e di ampliare l’offerta rivolta a famiglie, professionisti, agricoltori e imprese.
La nuova realtà potrebbe contare su attività complementari nei settori bancario, assicurativo, della gestione patrimoniale e dei servizi finanziari specializzati. In particolare, il progetto beneficerebbe anche del contributo delle attività assicurative italiane di Crédit Agricole, sia nel ramo vita sia in quello danni.
Più servizi per clienti e imprese
Per la clientela, l’integrazione consentirebbe di accedere a una gamma più ampia di prodotti e servizi, mantenendo un modello di relazione fondato sulla vicinanza ai territori e, allo stesso tempo, su una maggiore copertura nazionale. Per i dipendenti delle due società, la prospettiva indicata dal gruppo francese è quella di nuove opportunità di carriera e di sviluppo delle competenze, anche attraverso le capacità di innovazione e tecnologiche di un gruppo internazionale.
Nelle motivazioni industriali dell’operazione, Crédit Agricole sottolinea anche le possibili ricadute sull’economia italiana. La maggiore dimensione e solidità finanziaria del nuovo gruppo, insieme al radicamento territoriale delle due banche, consentirebbero di rafforzare il sostegno all’economia reale, in particolare alle piccole e medie imprese e alle aziende di medie dimensioni, aumentando anche gli investimenti a favore delle comunità locali.
La proposta viene presentata come un progetto di lungo periodo, fondato sulla complementarità delle due realtà e sulla possibilità di coniugare identità italiana e dimensione europea, presenza sui territori e capacità di investimento.
Via libera da assemblea e autorità
Il perfezionamento dell’operazione potrebbe avvenire nella seconda metà del 2027. La proposta è subordinata all’approvazione dell’assemblea straordinaria degli azionisti di Banco Bpm, con le maggioranze necessarie per beneficiare del meccanismo del “whitewash”, che consentirebbe a Crédit Agricole di evitare l’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria.
Saranno inoltre necessarie le consuete autorizzazioni previste per operazioni di questa portata, comprese quelle della Banca centrale europea e quelle richieste dalla normativa italiana sul Golden Power.
Crédit Agricole, i numeri in Italia
Crédit Agricole è presente in Italia da oltre 50 anni e rappresenta una delle principali realtà bancarie internazionali attive nel Paese. Il gruppo conta 2,9 milioni di clienti, 12.400 collaboratori e circa 1.000 punti vendita. Negli ultimi dieci anni ha sostenuto 300mila mutui per l’acquisto della casa, per un valore complessivo di 37 miliardi di euro, mentre i prestiti alla clientela ammontano a 68 miliardi. La banca segnala inoltre una posizione di leadership nel comparto Agri-Agro.
La presenza sul territorio è rafforzata anche dai Comitati territoriali, composti da imprenditori ed esponenti del mondo produttivo, e dalla partecipazione al capitale di alcune Fondazioni bancarie. Dal 2020 il gruppo ha destinato oltre 26 milioni di euro a iniziative nei settori sociale, artistico, culturale e sportivo.
Sul fronte dell’innovazione, Crédit Agricole opera attraverso i Village, che coinvolgono oltre 200 startup e 100 partner. Dal 2022 ha inoltre assunto più di 2.000 collaboratori, oltre l’80% dei quali under 35. Il gruppo in Italia comprende la banca e più di dieci società specializzate nei diversi servizi finanziari e assicurativi.
Banco Bpm vola in Borsa
La proposta di aggregazione ha avuto un’immediata ricaduta sul titolo Banco Bpm. A Piazza Affari, all’avvio degli scambi, le azioni dell’istituto di Piazza Meda hanno registrato un rialzo del 9,2%, raggiungendo quota 14,70 euro.
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