I migliori fondi obbligazionari globali high yield

Tale sovraperformance delle obbligazioni ad alto rendimento è stata trainata da una maggiore redditività delle imprese e da un atterraggio morbido dell’economia, soprattutto americana, che ha mantenuto i tassi di insolvenza vicini ai minimi storici.

Cosa sono i bond high yield?

I portafogli obbligazionari ad alto rendimento si concentrano su obbligazioni di qualità inferiore, che sono più rischiose di quelle investment grade, cioè emesse da società di qualità superiore considerate più sicure. Questi bond offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto ad altri, ma sono anche più vulnerabili al rischio economico e di credito. I portafogli obbligazionari globali high yield investono principalmente in titoli di debito internazionali ad alto rendimento, in cui almeno il 65% o più delle attività obbligazionarie non è valutato o è valutato da un’agenzia come Standard & Poor’s o Moody’s al livello BB (considerato speculativo per le obbligazioni) o inferiore.

I migliori fondi obbligazionari globali high yield

Per trovare i migliori fondi obbligazionari globali ad alto rendimento, abbiamo esaminato i dati sui rendimenti a uno e tre anni, utilizzando i dati disponibili su Morningstar Direct. Abbiamo selezionato i fondi aperti e gli ETF che sono stati in grado di battere il benchmark di categoria (il Morningstar Global High Yield Bond Index) su entrambi gli orizzonti temporali (non abbiamo quindi preso in considerazione le strategie con meno di tre anni di vita). Abbiamo inoltre escluso i prodotti con un patrimonio inferiore a 250 milioni di euro. Alla fine sono rimasti dieci fondi.

Poiché lo screening prevede che per ogni fondo abbiamo sia considerata la classe (share class) a più basso costo, alcune strategie potrebbero essere elencate con classi non accessibili agli investitori retail, oppure potrebbero essere indirizzati a investitori istituzionali e richiedere investimenti minimi elevati. Le classi di tali fondi disponibili per investitori privati potrebbero comportare commissioni più elevate, riducendo i rendimenti finali. Inoltre, il Morningstar Medalist Rating potrebbe differire tra le varie classi dello stesso fondo.

Di seguito un approfondimento sui cinque fondi presenti in tabella che mostrano un patrimonio in gestione superiore al miliardo di euro:

Man High Yield Opportunities

Il fondo Man High Yield Opportunities, con un patrimonio da 3 miliardi di euro, è cresciuto del 18,15% nell’ultimo anno. Il fondo ha superato il suo benchmark, l’indice Morningstar Global High-Yield Bond, di 5,84 punti percentuali. Dall’inizio dell’anno, invece, ha guadagnato l’1,7%.

BlueBay Global High Yield Bond Fund

Il fondo BlueBay Global High Yield Bond Fund, gestito attivamente, ha guadagnato il 13,9% nell’ultimo anno, superando il rendimento medio dei fondi nella categoria delle obbligazioni ad alto rendimento globali, pari all’11,89%. Il fondo si è posizionato nel 13° percentile per performance e ha battuto il suo benchmark, di 1,59 punti percentuali. Il fondo da 1,5 miliardi di euro ha guadagnato lo 0,72% da inizio anno, mentre il comparto medio della categoria è cresciuto dello 0,65%.

BlackRock Global High Yield Bond Fund

Il BlackRock Global High Yield Bond Fund, da 1,9 miliardi di euro, è rimbalzato del 13,52% nell’ultimo anno. Il guadagno di questo fondo attivo ha superato l’11,89% del fondo medio nella categoria delle obbligazioni globali ad alto rendimento, collocandolo nel 15° percentile per performance. La strategia ha superato il suo benchmark, l’indice Morningstar Global High-Yield Bond, di 1,21 punti percentuali. Dall’inizio dell’anno, il fondo BlackRock è cresciuto dello 0,62%.

Schroder IS Fund Global High Yield

Lo Schroder International Selection Fund Global High Yield ha guadagnato il 13,29% nell’ultimo anno, superando la media dei fondi nella categoria delle obbligazioni globali ad alto rendimento. Il fondo si è posizionato nel 18° percentile per performance e ha battuto il suo benchmark di 0,98 punti percentuali. Il fondo da 1,8 miliardi di euro ha guadagnato lo 0,42% da inizio anno, mentre il comparto medio di categoria è cresciuto dello 0,65%.

AXA Global High Yield Bonds

Il fondo AXA World Funds – Global High Yield Bonds, del valore di 1,2 miliardi di euro, è cresciuto del 13,12% nell’ultimo anno, superando il guadagno dell’11,89% del fondo medio nella categoria delle obbligazioni ad alto rendimento globali e lasciandolo nel 27° percentile per le prestazioni. Il fondo ha anche superato il suo benchmark di 0,81 punti percentuali. Dall’inizio dell’anno, invece, questo comparto di AXA IM è cresciuto dello 0,42%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito dello 0,65%.

Questo articolo è stato generato con l’aiuto dell’automazione e rivisto dagli editor di Morningstar. Leggi di più sull’uso dell’automazione da parte di Morningstar.

L’autore o gli autori non possiedono posizioni nei titoli menzionati in questo articolo. Leggi la policy editoriale di Morningstar.